中國(guó)高端裝備制造未來(lái)發(fā)展空間巨大

 

工業(yè)機(jī)器人、激光設(shè)備、高端機(jī)床……一批高端裝備產(chǎn)業(yè)科創(chuàng)板公司接連出爐。作為科創(chuàng)板六大產(chǎn)業(yè)之一，未來(lái)還將有更多的高端裝備公司登陸科創(chuàng)板。如何看待高端裝備產(chǎn)業(yè)的投資機(jī)會(huì)?哪些子板塊更有優(yōu)勢(shì)?

 

近日，證券時(shí)報(bào)記者約訪(fǎng)了南方基金權(quán)益研究部總經(jīng)理、南方科技創(chuàng)新主題基金經(jīng)理茅煒。茅煒表示，從本世紀(jì)開(kāi)始，中國(guó)開(kāi)始從中國(guó)制造變成中國(guó)智造，中國(guó)自主創(chuàng)新能力不斷提升，高端裝備制造開(kāi)始進(jìn)入了進(jìn)口替代和快速推廣的階段，也成為國(guó)家重點(diǎn)扶植和資本青睞的對(duì)象，未來(lái)空間巨大。

 

高端裝備四大子領(lǐng)域具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力

 

茅煒指出，高端裝備領(lǐng)域中，軌交設(shè)備、鋰電池制造設(shè)備、航空航天設(shè)備、工業(yè)激光設(shè)備等具備國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

 

1)軌交行業(yè)由于主要依靠財(cái)政投資，具有明顯的逆周期特征，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，基建投資補(bǔ)短板力度有望提升。同時(shí)，下游運(yùn)輸需求以及城鎮(zhèn)化率的提高也倒逼軌交行業(yè)的快速發(fā)展，預(yù)計(jì)鐵路固定資產(chǎn)投資在未來(lái)幾年將保持高位。軌交行業(yè)建設(shè)周期長(zhǎng)、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)高，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的進(jìn)入壁壘相對(duì)較高，為寡頭競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)。

 

2)對(duì)于鋰電池制造設(shè)備，隨著中國(guó)新能源汽車(chē)市場(chǎng)的爆發(fā)，動(dòng)力電池企業(yè)不斷擴(kuò)產(chǎn)，未來(lái)空間巨大。同時(shí)，鋰電設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率提升，2017年前端、中端、后端設(shè)備的總體國(guó)產(chǎn)化率分別達(dá)到88%、90%以上、95%以上，可實(shí)現(xiàn)整線(xiàn)設(shè)備生產(chǎn)。

 

此外，國(guó)產(chǎn)設(shè)備也在加速高端化并打入了日韓鋰電池生產(chǎn)企業(yè)的生產(chǎn)線(xiàn)。鋰電設(shè)備行業(yè)集中度提升，細(xì)分設(shè)備的集中度更高，未來(lái)，技術(shù)水平較差、沒(méi)有大客戶(hù)的中小設(shè)備企業(yè)將會(huì)被淘汰出局，鋰電設(shè)備行業(yè)集中度將進(jìn)一步提升。

 

3)對(duì)于航空航天設(shè)備，茅煒認(rèn)為，依托國(guó)家戰(zhàn)略及產(chǎn)業(yè)政策，衛(wèi)星應(yīng)用行業(yè)高速增長(zhǎng)。2015年~2017年，全球衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)收入保持3%左右的增速，而我國(guó)增速保持在20%左右的高水平。據(jù)統(tǒng)計(jì)，全球衛(wèi)星應(yīng)用業(yè)務(wù)和衛(wèi)星制造業(yè)務(wù)的比值約為9∶1，而我國(guó)目前在3∶1左右，衛(wèi)星應(yīng)用業(yè)務(wù)具有較大的發(fā)展空間。

 

 

4)對(duì)于工業(yè)激光設(shè)備，早在2015年，中國(guó)就取代歐洲首次成為激光器最大的消費(fèi)市場(chǎng)，約占全球市場(chǎng)規(guī)模的29%，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2018年中國(guó)激光裝備市場(chǎng)規(guī)模為605億元，超過(guò)全球市場(chǎng)的一半。不過(guò)，激光裝備競(jìng)爭(zhēng)格局較為分散。

 

 

看好智能制造、航空航天、半導(dǎo)體設(shè)備等

 

綜合企業(yè)利潤(rùn)增速等方面判斷，茅煒更看好高端裝備領(lǐng)域中的智能制造、航空航天、半導(dǎo)體設(shè)備及材料等子行業(yè)。

 

中國(guó)高端機(jī)床的國(guó)產(chǎn)率大約為20%，價(jià)格上進(jìn)口歐美國(guó)家的機(jī)床平均每臺(tái)10萬(wàn)美元左右，而國(guó)內(nèi)出口的機(jī)床平均價(jià)格大約450美元。茅煒認(rèn)為，經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，在這一領(lǐng)域國(guó)內(nèi)具備一定技術(shù)積累和人才儲(chǔ)備，發(fā)展進(jìn)程正在加快，進(jìn)口替代的空間有望進(jìn)一步提升。此外，目前國(guó)內(nèi)老齡化速度加速，勞動(dòng)力成本逐漸上升，企業(yè)需要降本提效。隨著消費(fèi)升級(jí)，需求方需要更為個(gè)性、智能、可定制化的產(chǎn)品，這將共同推動(dòng)制造業(yè)向智能制造發(fā)展。

 

航空航天裝備未來(lái)發(fā)展有兩大利好：一方面，中國(guó)航空航天市場(chǎng)快速提升，對(duì)于相關(guān)航空航天裝備的需求量巨大;另一方面，航空航天作為中國(guó)實(shí)現(xiàn)強(qiáng)國(guó)目標(biāo)的戰(zhàn)略重點(diǎn)，裝備國(guó)產(chǎn)化是發(fā)展的必經(jīng)之路。

 

半導(dǎo)體設(shè)備領(lǐng)域同樣值得關(guān)注。茅煒表示，中國(guó)半導(dǎo)體設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率大部分在20%以下，比如單晶爐國(guó)產(chǎn)化率不到20%，刻蝕機(jī)水平雖已達(dá)到世界先進(jìn)水平，但市場(chǎng)占有率不到10%，中國(guó)半導(dǎo)體設(shè)備的投入和國(guó)產(chǎn)化前景還有很大的空間，從長(zhǎng)周期的角度看，我國(guó)有望將整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈打造成全球最有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)業(yè)，追平國(guó)際先進(jìn)水平。